電子行業(yè):觸控顯示三大趨勢持續(xù)演繹,模組化、減反射、減薄

核心觀點(diǎn)

觸控顯示功能是消費(fèi)電子人機(jī)交互的核心,三大趨勢在近期進(jìn)一步顯現(xiàn):模組化、減反射和減薄。

生產(chǎn)模組化:我們近期的產(chǎn)業(yè)鏈交流表明,手機(jī)行業(yè)正在興起模組化生產(chǎn)的方式。整機(jī)廠商希望供應(yīng)商提供多個零部件整合在一起的模組,從而降低供應(yīng)鏈管理和整機(jī)組裝的復(fù)雜性。另外,手機(jī)構(gòu)造日益復(fù)雜,不同零部件之間的相互干擾和影響也日益嚴(yán)重,模組化提升零組件之間的協(xié)同效應(yīng),加快產(chǎn)品研發(fā)周期。觸控顯示模組占整機(jī)成本比重在20%以上,是整機(jī)廠的一個重要需求,能夠提供整個模組垂直整合生產(chǎn)能力的公司將受益于模組化的趨勢。

減反射鍍膜:蓋板玻璃反射的環(huán)境光影響用戶視覺體驗,特別是在戶外強(qiáng)光環(huán)境下。iPhoneAir2首次在移動終端上采用減反射鍍膜,減少56%的反光量。由于一層膜只能減少特定波長光的反射,減少較寬光譜的光線反射需要多層鍍膜,因而影響減反射膜效果的一個重要技術(shù)指標(biāo)是鍍膜的層數(shù)。日本光馳的鍍膜設(shè)備可以鍍7層減反射膜,具有很好的減反射效果。

減薄:攝像頭和觸控顯示模組的厚度決定了手機(jī)厚度。iPhone6進(jìn)一步把厚度降至6.9mm,攝像頭厚度受到光學(xué)原理的約束很難大幅降低,因而降低觸控顯示模組的厚度成為各大廠商關(guān)注的焦點(diǎn)。iPadAir2也降低厚度至6.1mm,比iPadAir的7.5mm減少近20%。

投資建議與投資標(biāo)的

我們認(rèn)為,在模組組裝、減反射鍍膜和減薄等多方面布局領(lǐng)先的公司將受益顯著)模組組裝:已完成購買前蘋果模組生產(chǎn)商南太的設(shè)備,并保留大部分員工,重新獲取客戶進(jìn)展順利。

2)減反射鍍膜:鍍膜技術(shù)是公司的最核心技術(shù),即將開始減反射鍍膜的布局。

3)減薄:具有國內(nèi)最大和獨(dú)有的5G減薄生產(chǎn)能力,即將在夏普等客戶獲得突破。董事長、總裁和財務(wù)總監(jiān)三位高管在18元左右價格大量增持,顯示對公司未來發(fā)展的堅定信心。此外,公司也將在汽車觸控顯示模組獲得突破